주식공부_적정PBR을 계산해보자_메리츠금융지주

 

 

 

숙제 : 적정PBR 계산해보기 

 

공식을 사용해 기업 하나의 적정가 구해보기 

미래 ROE에 대한 힌트는 기사나 리포트 등에 숫자로 나와있음, 그리고 년도로 나와있음

 

적정PBR을 계산해보고 , 현 주가로 그 기업을 매수할지, 매수하지 않을지까지도 생각해보기 

 

 

PBR 

= (1+ROE) ^ (지속년도) 

 

메리츠금융지주를 보겠습니다.

뉴스  - 메리츠증권 - 회사채 3000억 발행 

메리츠 금융, 5500억 자사주매입 후 소각 

 

ROE  = 

22년 12월 / 23년 12월 / 24년 9월 /

32.12 / 28.11/ 26.5` 

=> 25 이상의 준수한 ROE를 보여줌 

 

한화와 같이 유상증자로 주주의 가치를 희석시키는 것이아니라 

회사채를 발행하여 투자금을 만들었다.

 

또한 5500억의 자사주 소각을 통해 주당 가치를 더욱 높게 만들었다. 

메리츠 금융지주는 주가를 생각하는 주주친화적인 기업임을 알수있다. 

또한 ROE가 우수하다. 

 

 

 

 

영업이익과 당기순이익이 해마다 증가하고 있다. 

 

 

 

 

24년 9월 PBR

메리츠금융지주-> 1.77 

JB금융지주      -> 0.55

KB금융지주     -> 0.54 

다른 금융지주와 비교하여 월등히 높은 PBR 

 

24년 9월 ROE 

메리츠금융지주-> 26.51

JB 금융지주   -> 14.81  ( 생각보다 높은 ROE) 

KB금융지주 -> 11.22 ( 21년~23년 10을 못넘던 ROE에서 성장 )

다른 금융지주와 비교하여 월등히 높은 ROE 

 

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ROE -> 0.25로 계산 

금융권은 보수적으로 현재의 메리츠가 쉽게 위상을 잃을것이라 생각이 들지않음

적어도 6년은 이어질거라고 생각함 

(1 + 0.25) ^ 6 

= 3

지금의 PBR은 1.77 

 

지금의 ROE, 적정PBR을 예상해봤을 때 현재 시장의 기대치가 좀 낮은것같다 

그러므로 매수해도 괜찮을것이라고 생각한다.